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Rebote econômico da China tem impulsionado o Cobre a um máximo de vários ano

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Os preços do cobre subiram para os seus níveis mais elevados em quase 2 anos, destacando a força da recuperação económica da China, juntamente com a antecipação dos investidores de que a transição para os automóveis elétricos vai avivar a procura de metal industrial. A maioria dos futuros de cobre negociados ativamente aumentaram para quase $3.20 a libra na divisão Comex do New York Mercantile Exchange na quarta-feira, atingindo seu nível mais alto desde junho de 2018 e levando seu rebote nos últimos seis meses a cerca de 40%. Os preços da Bolsa de Metais de Londres, o ponto de referência mundial, também aumentaram. Embora tenhamos visto um Pull Back ontem, seus sinais semanais de rali exigindo construir tudo, de smartphones a casas na China, estão acelerando mais rápido do que o esperado. Outros metais industriais, como o alumínio e o níquel, também estão a aumentar, com a recuperação na China, que é o maior consumidor mundial de cobre e representa cerca de metade da procura mundial. Ao contrário dos EUA e da Europa, a China conteve, em grande medida, o coronavírus nos últimos meses, depois de a pandemia ter encerrado a sua economia no início do ano. Isso permitiu que o comércio e as viagens sejam retomadas nos últimos tempos, impulsionando o crescimento econômico e alimentando a demanda por cobre e outros metais industriais. Como o cobre está intimamente ligado à economia chinesa, agora está superando outras matérias-primas como o petróleo e até mesmo o S&P 500 para o ano, uma vez que os investidores estão preocupados com um abrandamento nos EUA e na Europa. O forte desempenho do cobre sublinha que a China é a única economia importante que se espera que cresça este ano durante a pandemia e pode continuar a ser um ponto brilhante para o crescimento global no futuro. É incrível, eles realmente viraram a esquina. A forte demanda chinesa tem sido uma bênção para os mineiros como Freeport-Mcmoran Inc., o maior produtor de cobre com sede nos EUA. As ações da companhia aumentaram ontem, depois que publicaram ganhos trimestrais mais fortes do que o esperado, levando seu avanço nos últimos seis meses a mais de 135%. As importações chinesas de cobre aumentaram drasticamente nos últimos quatro meses, tendo importado 62% mais no mês passado. As operadoras estão olhando para uma reunião do Partido Comunista da China na próxima semana, com alguns especulando que os líderes do partido poderiam apresentar planos para reforçar as reservas de metal para impulsionar o desenvolvimento da infraestrutura nos próximos anos. Os inventários estão criticamente baixos em todo o mundo. Se a China começar a construir reservas de cobre, vai retirar uma quantidade significativa do mercado. Outra força que impulsiona os avanços é a antecipação de que a China e outras grandes economias necessitarão grandes quantidades de cobre para aumentar a adoção de automóveis elétricos e tecnologias de energia renovável. Construir automóveis eléctricos e estações de carregamento suficientes para cumprir os objectivos climáticos do mundo poderia impulsionar um aumento significativo da procura nos próximos anos. O presidente chinês, Xi Jinping, comprometeu-se no mês passado a tornar o seu país neutro em carbono para 2060, aumentando as expectativas de que o próximo Plano Quinquenal do país inclua projetos de energia renovável. Os investidores também estão valorizando uma vitória do candidato democrata Joe Biden na corrida presidencial dos EUA. Apresentou um plano climático de 2 bilhões de dólares que inclui a melhoria da rede elétrica e a implantação de mais estações de carga de veículos elétricos. O cobre continuará a estar na vanguarda da necessidade de alargar a rede eléctrica. Se vamos conduzir veículos eléctricos, temos de poder carregá-los para todo o lado. Um dólar mais fraco e uma concentração no yuan chinês também estão impulsionando alguma especulação sobre o cobre porque uma moeda mais fraca dos EUA, faz com que seja mais barato para os comerciantes no exterior para comprar ativos com preços em dólares. Os investidores especulativos chineses podem muitas vezes impulsionar o sentimento nos mercados de metais industriais. Eu não descarto o interesse especulativo que as matérias-primas atraem em China. É muito mais um caso de demanda futura esperada do que de demanda real. Alguns também advertem que a adoção de automóveis elétricos ainda é relativamente baixa e que a demanda mundial de cobre pode tornar-se lenta novamente se o coronavírus afeta a atividade em grande parte do mundo durante o inverno. As operadoras também estão monitorando as greves dos mineiros no Chile, um produtor chave. A mina Candelaria no Chile, propriedade da canadiana Lundin Mining Corp., viu-se obrigada a encerrar as suas operações esta semana a meio de uma greve que durou mais de duas semanas. Os trabalhadores da estatal chilena Codelco, o maior produtor de cobre do mundo, também saíram às ruas esta semana para protestar contra os despedimentos. A perspectiva de uma oferta mais baixa à medida que aumenta a demanda está impulsionando os preços, em particular porque alguns analistas antecipam uma vitória de Biden e os democratas controlarão o Senado. Essa combinação poderia levar a um pacote de gastos em infra-estrutura de USA, e tão esperado que impulsione o consumo de cobre. Estou bastante optimista para o fim do ano.

Faixas de Oscilação das Principais Divisas, matérias-primas e Índices para o dia

* Os níveis de Resistência e Suportes correspondem ao sentimento em condições normais de mercado, e são atribuídos como: (R1-R2-R3 e S1-S2-S3). O preço oscilará procurando alguns destes níveis, dependendo dos eventos macros. Estatisticamente, mais de 60% o preço oscila entre R2 e S2

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