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Análisis

Análisis Fundamental

Análisis Fundamental: “La determinación del precio basado en ingresos futuros – se enfoca principalmente a factores como el estado general de la economía, tasas de interés, producción, ingresos y gestión.

El análisis fundamental es un método de evaluar un activo; intenta medir su valor intrínseco, examinando las fuerzas subyacentes que podrían afectar al activo.

 

Los Fundamentos

Oferta y Demanda

Los factores que influyen en los precios de productos básicos, acciones, bonos y divisas en última instancia, pueden ser atribuidos a Oferta y Demanda. La teoría de la oferta y la demanda es el principio económico que conduce a los precios y explica conductas de consumo.

Ley de la Oferta y la Demanda

Demanda < Oferta … Precios bajan (recesión)
Demanda = Oferta … Precio estables
Demanda > Oferta … Precios suben (inflación)

Noticias Políticas

En tiempo de crisis o de Guerra, los inversionistas suelen comprar una moneda de refugio (vuelo hacia la calidad), que tradicionalmente ha sido el Dólar US. Sin embargo, recientemente el Dólar US parece haber perdido su condición de refugio seguro y ha sido reemplazado por Oro y el Franco Suizo.

Expectativas de Mercado – “Comprar en el rumor, vender en la noticia”

Se ha observado que los precios tienden a moverse principalmente por las expectativas de ciertos eventos, datos económicos y noticias políticas más que los datos actuales o noticias publicadas. Especialmente en el caso de estadísticas económicas, es la expectativa y la predicción de cierta condición en la economía lo que elevaría o disminuirá los precios. Una vez que los datos han salido publicados como se esperaba, los mercados usualmente tienden a volver después de interpretar los datos.

Factores Económicos

Las dinámicas económicas son consideradas factores principales que determinan las tasas de cambio en los mercados financieros. Los economistas reúnen datos de varias fuentes y los comparan con estadísticas económicas publicadas por los gobiernos, semanal o mensualmente. Estos datos son luego analizados, y los participantes del mercado basan sus decisiones comerciales en los pronósticos derivados de los datos económicos. Los comerciantes que basan sus decisiones de inversión en datos económicos y otros fundamentales, se llaman “traders fundamentales”. Esta es una breve lista de indicadores económicos.

Tasas de Interés

Las tasas de interés son consideradas el factor más importante que determina las tasas de cambio. La tasa de interés puede definirse como el precio que se paga por el uso del dinero. Tradicionalmente, los aumentos en las tasas de interés en un país, fortalecerán su moneda mientras los inversionistas cambian activos para obtener mayor rentabilidad. Los aumentos en las tasas de interés, sin embargo, también afectan negativamente los mercados de valores, llevando a retiros de acciones y repatriación de fondos fuera del país, ocasionando debilitamiento en la moneda de un país. Determinar cuál efecto predomina puede ser complicado, pero generalmente hay un consenso de antemano en cuanto a lo que hará el movimiento en la tasa de interés. Generalmente, el tiempo de los movimientos en las tasas de interés se conoce por adelantado y a menudo se realizan después de reuniones programadas con regularidad por el Banco de Inglaterra, El Sistema de Reserva Federal, Banco Central Europeo, Banco de Japón y otros bancos centrales.

Comercio Internacional

La balanza comercial muestra la diferencia neta durante un período de tiempo entre las importaciones y exportaciones de una nación. Cuando un país importa más de lo que exporta, la balanza comercial mostrará un déficit que es generalmente considerado desfavorable. Por ejemplo, cuando dólares US se venden por otras monedas nacionales para pagar importes, el flujo de dólares fuera del país despreciará el valor del dólar. De igual forma, si las cifras del comercio muestran un aumento en las exportaciones, los dólares fluirán hacia Estados Unidos y apreciará el valor del dólar.

Oferta Monetaria

Es el total de dinero en circulación dentro de una economía. Las cifras de la oferta monetaria se reúnen mensualmente y divididas entre varias categorías que incluyen efectivo, depósitos a plazo, cuentas de mercado monetario, y títulos públicos a corto plazo.

Desempleo y Nómina no-Agrícola

El número de gente empleada en E.U. quizá sea la variable económica más importante donde la Reserva Federal basa sus políticas de tasas de interés. También se considera como el reporte mensual más importante sobre la situación de la economía, publicado el primer viernes de cada mes:

Tasa de Desempleo es el porcentaje de trabajadores sin empleo, dentro de la población trabajadora. Alto desempleo es un principal problema social debido a la disminución de los niveles de vida y la angustia personal. Cuando el desempleo es muy alto, se considera el mayor problema social y político.

Nómina No-Agrícola refleja la salud del sector comercial e industrial en una economía. Es el número de personas nuevas iniciando empleos en el sector no-agrícola. El tamaño de esta figura está positivamente relacionado al crecimiento de la economía.

Producto Interno Bruto (PIB)

Valor total de productos y servicios generado en la economía durante un período de tiempo particular. La tasa de crecimiento del PIB es un indicador primario de la situación económica. El PIB es la medida más amplia de la actividad económica.

Indice de Precios al Consumidor (IPC)

El IPC es una medida de precios al nivel del consumidor por una canasta fija de productos y servicios. Se conoce como la medida más importante de la inflación. La expectativa relativa de la tasa de interés es un factor clave que afecta la expectativa de cambios en la tasa de cambio de un país.

Índice de Precios al Productor (IPP)

El Índice de Precios al Productor es similar al ICP; es una medida de precios a nivel del productor. Es el primer reporte de inflación que se publica mensualmente.

Producción Industrial

La Producción Industrial ofrece información de los bienes que producen los sectores de una economía. El indicador mide la cantidad de la producción de las industrias de manufactura, minería, electricidad y gas.

Ingreso Personal y Gastos en Consumo
El ingreso personal representa la compensación que los individuos reciben de todas las fuentes, incluyendo salaries. Los gastos de consumo son fondos que los individuos gastan en bienes y servicios.

Ventas al por menor

Estos datos proporcionan una primera indicación de la fuerza o la debilidad de los gastos de un consumidor durante un mes. Esta cifra, sin embargo, es volátil y sensible a factores de temporada, por lo tanto no tiene mucho impacto en el valor del dólar. 

En conclusión, el crecimiento económico es un aumento en las posibilidades de producción que resultan en un aumento de suministro y eficiencia de recursos. Además, es un incremento ya sea en PIB o en el producto real per cápita. La tasa de inflación, la tasa de crecimiento de la producción y la tasa de desempleo son tres amplias medidas que juzgan el desempeño macroeconómico.

Operaciones del Banco Central

Los Bancos Centrales tienen diversas herramientas con las cuales pueden influir la actividad económica. La mayoría de los Bancos Centrales están preocupados por la inflación y la estabilidad de precios. Los métodos con los cuales se consiguen esos objetivos están a menudo ligados al grado de independencia de estos Bancos Centrales.

  Política Monetaria Política Fiscal

Exigencia Alentadora

Aumentar Oferta Monetaria
Disminuir Tasas de Interés

Disminuir Impuestos
Aumentar Gastos del Gobierno

Exigencia Desalentadora

Disminuir Oferta Monetaria
Aumentar Tasas de Interés

Aumentar Impuestos
Disminuir Gastos del Gobierno

 

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